文章来源：江苏省小额贷款公司协会

近年来，国内小额贷款行业告别高速扩张的红利时代，全面进入深度调整与洗牌的“严冬期”。行业机构数量持续缩减、市场空间持续压缩、经营风险持续攀升，多数小贷公司陷入盈利困难、场景流失、竞争加剧的经营困境。当前，行业早已告别粗放式野蛮生长，“外部环境、监管规则、市场场景、竞争格局”……均发生颠覆性变化。在此背景下，小贷公司唯有精准认清行业困境根源，摒弃传统固化经营模式，立足自身优势精准转型、多维布局，才能在激烈的行业出清浪潮中站稳脚跟、逆势求生、实现长效发展。 

一、行业严冬溯源：多重压力叠加，经营困境全面凸显

当前小贷行业的经营困境并非单一因素导致，而是“外部环境变革、监管政策收紧、自身转型滞后、传统场景消退”四大核心因素深度叠加的结果，多重压力共振，彻底压缩了行业粗放发展的生存空间。

（一）国际形势复杂多变，外部市场承压传导。全球经济格局持续动荡，国际贸易摩擦、全球需求疲软、跨境产业链波动等问题持续影响国内实体经济发展。外贸企业、中小制造企业、流通商贸企业经营稳定性大幅下降，营收波动大、资金回笼慢、抗风险能力减弱而小贷公司核心服务群体正是中小微企业、个体工商户及普通消费者，实体经济的经营压力直接传导至信贷端，导致客户逾期率、不良率持续攀升，信贷资产质量持续承压。同时，全球金融市场波动也带动国内金融市场利率、资金成本波动，进一步压缩小贷公司本就微薄的利差空间，大幅增加企业经营成本与风险成本。

（二）监管政策持续趋严，行业合规门槛大幅提升。为规范普惠金融市场秩序、防范化解地方金融风险、整治信贷行业乱象，近年来国家及地方金融监管部门持续收紧小贷行业监管规则，行业正式进入“强监管、严合规、重出清”的常态化阶段。一方面，监管细则持续完善，对小贷公司的业务范围、杠杆比例、贷款利率、催收方式、助贷合作、资金来源、风控流程均做出明确硬性约束，彻底终结了以往灵活宽松的经营模式。另一方面，监管排查力度持续加大，常态化开展空壳机构、失联机构、违规展业机构专项清退工作，对违规放贷、变相加息、暴力催收、跨区域违规经营、助贷不合规等行为从严处罚。与此同时，互联网助贷、转贷、车贷等传统热门业务的监管标准不断细化，诸多以往的盈利模式被限制、叫停。合规成本、整改成本、风控升级成本大幅增加，大量小贷公司因合规能力不足、整改不到位，被迫收缩业务、暂停经营甚至退出市场，行业优胜劣汰节奏持续加快。

（三）自身转型能力薄弱，核心竞争力严重缺失。相较于银行、持牌消费金融公司等大型金融机构，中小小贷公司普遍存在体量小、资金弱、风控弱、团队弱、模式单一的短板，在行业转型浪潮中尽显弱势。从经营模式来看，多数中小小贷公司长期依赖传统信贷业务，产品同质化严重，缺乏差异化、定制化服务能力。从风控体系来看，传统风控模式粗放，数字化、智能化风控水平不足，风险识别、预警、处置能力薄弱，难以适配当前复杂的市场风险；从团队能力来看，从业人员多依赖传统业务经验，缺乏产业金融、供应链金融、合规运营、数字化运营的专业能力。从战略布局来看，多数企业缺乏长期发展规划，盲目跟风热门业务，没有深耕专属赛道，抗市场波动能力极差。在行业红利消退、竞争加剧的背景下，自身转型滞后、核心竞争力缺失的短板被无限放大，成为中小小贷公司经营困难的核心内因。

（四）传统经营场景持续消失，原有盈利模式崩塌。过去十几年，房贷、车贷、互联网助贷、小微信用贷、企业转贷是小贷公司五大核心盈利场景，支撑了行业大部分业务规模和营收利润。但随着市场变革与政策调整，五大传统经营场景持续萎缩、逐步消失，原有生存根基彻底动摇。在房贷领域，房地产市场持续调整，楼市交易量下滑、房价趋于稳定，居民房产抵押融资需求大幅降温，同时房地产信贷监管收紧，房产类信贷业务风险飙升，业务空间持续压缩。在车贷领域，汽车金融市场日趋成熟。银行、大型金融机构全面下沉市场，低价产品挤压中小小贷公司经营空间，同时二手车贷、汽车抵押贷乱象整治，行业合规门槛提升，传统车贷业务利润大幅缩水。在助贷领域，监管全面规范商业银行互联网助贷业务，收紧小贷公司与大型平台、银行的助贷合作模式，严控助贷杠杆、合作比例和业务边界，以往依靠助贷躺赚的模式彻底终结。在传统小微贷领域，各大银行持续下沉普惠金融市场，依托低成本资金优势抢占中小微客户，小贷公司资金成本高、利率无优势，传统小微散单业务竞争力大幅下降。在转贷领域，企业经营稳定性下降，转贷逾期风险极高，且监管严控违规转贷、过桥贷业务，杜绝资金空转，转贷业务从高收益赛道变为高风险、低收益赛道。传统核心场景全面衰退，大量中小贷公司失去主营收入来源，陷入无业务可做、无利润可赚的困境。

二、破局求生之道：多维布局、精准发力，实现稳健经营转型

面对行业严冬，被动收缩、等待观望只会被市场淘汰。小贷公司必须主动求变、精准破局，摒弃粗放经营思维，立足自身实际，从固本、多元、特色、链条、创新、合作、合规七大维度精准发力，构建适配新时代监管、新市场环境的经营体系，实现逆境求生、长效发展。

（一）坚守本心：深耕熟域，做好做精核心主业。行业洗牌阶段，盲目扩张、跨界跟风是最大的经营风险，“做自己、做熟悉、做擅长”是小贷公司生存的首要原则。小贷公司体量有限、资源有限、风控能力有限，切忌追求大而全的业务布局，应彻底摒弃跟风热门赛道的浮躁心态，立足自身地域优势、客户资源、团队优势，聚焦自己熟悉、可控性强、风险可预判、运营成本低的核心业务。深耕本地熟悉的行业、熟悉的客户群体、熟悉的信贷场景，摒弃高风险、不熟悉、不可控的业务。通过深耕主业，沉淀细分领域风控经验、积累优质客户资源、打造成熟服务模式，把单一业务做精、做细、做稳，以专业化优势抵御市场波动，筑牢企业生存的基本盘，避免盲目多元化带来的经营风险。

（二）多元布局：丰富业态，拓宽盈利渠道。在稳固核心主业的基础上，适度推进合规化、轻量化、低风险的多元经营，打破单一业务依赖，对冲传统场景萎缩带来的经营压力。多元布局并非盲目跨界，而是基于自身能力的延伸拓展。一方面，实现客户群体多元化，从单一服务个人客户或小微企业客户，延伸覆盖个体工商户、涉农主体、初创企业、产业链中小商户等群体；另一方面，实现产品体系多元化，在传统信用贷、抵押贷基础上，推出小额高频、周期灵活、门槛适配的普惠信贷产品，适配不同客户的“碎片化、短期化”资金需求。同时，可依托自身金融服务能力，适度延伸合规配套服务，比如为小微客户提供简单的融资咨询、资金规划等增值服务，适度提高中间业务收入，以多元业务、多元收入增强企业抗风险能力，摆脱对单一赛道的依赖。

（三）打造特色：差异竞争，构建专属优势。当前小贷行业同质化竞争严重，价格战、渠道战持续内卷，无特色则无竞争力，无差异则无生存空间。小贷公司想要突围，必须走特色化、差异化发展道路，避开大型金融机构的主战场，深耕细分蓝海赛道。立足本地区域经济特色、产业特色、普惠金融空白领域打造专属特色。例如，县域小贷公司可聚焦“三农”金融，深耕种植、养殖、农产品加工等涉农信贷场景，填补银行乡镇服务空白；城区小贷公司可聚焦本地商贸流通、社区小微、个体创业等细分场景；部分具备产业资源的小贷公司，可聚焦特定细分行业，如建材、餐饮、物流、医美等垂直领域。通过深耕单一细分赛道，积累行业数据、吃透行业风险、定制专属产品，形成“人无我有、人有我精”的特色竞争优势，精准对接银行覆盖不到、大型机构不愿做的“碎片化、小众化”金融需求，构建不可替代的核心竞争力。

（四）深耕链条：聚焦供应链，构建场景化经营体系。脱离场景的信贷业务必然风险高、稳定性差。而供应链金融是当前小贷公司突破散单困境、实现规模化稳健经营的最优路径之一。小贷公司可依托产业链上下游场景，搭建大、中、小三级供应链金融体系，实现“业务场景化、风险可控化、客户规模化”。

一是全国性大链，对接全国性龙头企业、大型流通产业链，聚焦其全国上下游经销商、供应商，依托核心企业信用，为链条中小微主体提供合规信贷服务，依托核心企业兜底降低逾期风险。

二是全省性中链，深耕本省主导产业、特色产业集群，如省内制造业、农业产业、文旅产业等，服务全省产业链上下游中小商户、小微企业，依托区域产业集群稳定性把控风险。

三是本地市级小链，聚焦本市核心商圈、本地龙头企业、特色产业园区，深耕本地化短链条供应链业务，贴近客户、熟悉场景、便于风控核查，最大限度降低信息不对称带来的信贷风险。通过深耕三级供应链体系，摆脱散单盲贷模式，依托真实交易场景、真实产业需求开展业务，让信贷资金服务实体经济，从根源上降低不良风险，实现规模化、稳健化经营。

（五）创新驱动：模式升级，适配新时代市场需求。行业环境持续变革，经营模式、产品体系、风控体系一成不变终将被淘汰。适度合规创新是小贷公司持续发展的核心动力。一是产品创新。摒弃标准化传统产品，根据供应链场景、小微客户经营周期、三农生产周期，定制化设计贷款额度、贷款期限、还款方式，推出随借随还、分期还款、季节性还款等灵活产品，贴合客户真实需求。二是风控创新。摆脱传统人工审核、抵押物审核的单一模式，轻量化引入数字化风控工具，依托交易数据、经营数据、地缘数据构建简易高效的风控体系，提升审核效率、精准识别风险；三是服务创新。简化审批流程、缩短放款周期，发挥小贷公司灵活、高效、本地化的优势，对比银行繁琐流程形成服务差异化优势，打造“快、灵、稳”的服务标签。以创新适配新监管、新市场、新客户需求，激活企业经营活力。

（六）抱团合作：联动共赢，分散经营风险。单一小贷公司资金有限、风控有限、获客有限、抗风险能力薄弱，抱团合作、联合经营是行业中小机构突破个体短板、规避经营风险的重要路径。

小贷公司可探索多种合规合作模式： 

一是同业合作，多家本地小贷公司开展联合放款、风险共担、客户共享，分散单笔大额业务风险，解决单体资金不足、风控薄弱的问题；

二是资源合作，与本地商会、产业园区、行业协会、核心企业深度合作，精准获取优质场景和客户资源，降低获客成本；

三是模式合作，开展合伙经营、共同运营，整合各方资金资源、场景资源、风控资源，实现优势互补、互利共赢。通过合规合作，打破个体经营瓶颈，以抱团之力抵御市场风险、降低经营成本、拓展业务边界。

（七）坚守合规：筑牢底线，保障长效稳定经营。在当前全方位、常态化的强监管时代，合规是小贷公司的生存底线，也是最大的护身符，违规经营、侥幸经营已无生存空间。所有经营布局、业务创新、合作模式均需以监管政策为核心准则。全面梳理业务全流程合规风险，覆盖资金来源、产品定价、放款流程、风控审核、催收服务、信息披露、客户隐私保护等各个环节。主动对照最新监管办法完成业务整改，清退不合规业务、淘汰高风险模式、规范经营流程。建立常态化合规自查机制，组建专业合规团队（必要时可请求行业协会予以支持），及时跟进监管政策更新，杜绝违规放贷、变相加息、暴力催收、跨区域违规展业等问题。以全面合规规避监管处罚、业务叫停、牌照吊销等经营风险，消除不必要的经营干扰，保障企业持续、稳定、健康经营。

三、结语

当前小贷行业的“严冬”，本质是行业去粗放、去乱象、提质效、优结构的结构性洗牌，淘汰的是模式落后、合规缺失、缺乏核心竞争力的劣质机构，留存的是深耕实体、合规经营、特色鲜明、模式稳健的优质机构。面对复杂的经营环境，小贷公司无需消极悲观，应主动顺应行业发展趋势，以固本为根基、多元为支撑、特色为核心、链条为场景、创新为动力、合作为助力、合规为底线，全方位优化经营模式、重塑核心优势。摒弃浮躁跟风心态，深耕细分赛道、聚焦实体场景、严控经营风险，在合规前提下稳步转型、逆势突围，在普惠金融细分赛道中找准自身定位，实现从“野蛮生长”到“稳健深耕”的长效发展。（作者：江苏省小额贷款公司协会监事长　陈大中）