文章来源：四川发展国惠小额贷款有限公司

四川发展国惠小额贷款有限公司（以下简称“国惠小贷”）成立于2017年8月，注册资本5亿元，是四川金融控股集团有限公司旗下重要的普惠金融平台。自成立以来，国惠小贷始终秉持“利国惠民”的初心使命，通过“惠票贷”“惠保贷”“国惠E链”等特色产品，持续为小微企业、个体工商户、城乡居民、“三农”等主体提供金融支持，为地方经济发展贡献积极的小贷力量。

一、普惠与风控的双重挑战普惠金融发展面临“不可能三角”的固有矛盾，即覆盖率、可负担性和可持续性难以同时实现。作为金融体系的“毛细血管”，国惠小贷肩负着服务传统金融机构难以覆盖的“融资洼地”客群的特殊使命，同时，作为一家国有企业，必须确保国有资产保值增值，这对风险控制提出了更加严峻的考验。面对这一现实悖论，公司创新性地构建了“信用转化三阶模型”，通过打造“信用增强生态链”，将弱信用主体嵌入强信用体系，实现了风险缓释与客群拓展的有机统一，为破解普惠金融“不可能三角”提供了有效实践路径。

二、“三阶”信用转化生态体系的构建国惠小贷主要服务小微企业、个体工商户等客群，这些群体普遍存在实力较弱、抗风险能力差、缺乏有效抵质押物、财务信息不透明、信用评级偏低等问题。针对这些特性，公司通过持续探索，逐步建立起“三阶递进”的信用转化生态体系。

（一）破冰一阶：个人信用向企业信用转化1.场景选择：外卖骑手的信用困局根据新华社报道，中国外卖行业已形成超1000万骑手、日均配送超8000万单的庞大市场。新入职骑手普遍面临“设备投入大-收入回款慢-信贷获取难”的恶性循环，传统金融机构因缺乏有效风控手段，对此类客群拒贷率较高。2.产品创新：锂电分期的破局之道公司创新性地与锂电池生产厂商合作，充分发挥厂商的远程控制技术，构建“物联网+金融”风控系统。通过搭载具有GPS定位和远程锁机功能的智能电池，实现“人-车-电池”三位一体监控，成功将个人信用与厂商信用相结合，有效降低了产品风险。3.实践成效与行业影响项目实施后，骑手入职成本由传统模式下的4000元/车的购车方案优化为500元/月的轻量化租赁方案，设备投入门槛降低88%，有效破除就业壁垒。项目累计投放业务150笔，运营期间保持零逾期记录，风险管控指标优于行业平均水平。

（二）跨越二阶：小微企业信用向民企核心企业信用转化1.场景选择：供应链金融的进阶实践在市场营销过程中，公司发现许多小微客户是知名品牌的经销商，虽然经营稳定但缺乏合格抵质押物，融资困难。而供应链条上的核心企业对供应链稳定性有强烈诉求，希望与经销商保持相对稳定长期的合作。2.产品创新：“惠货贷”产品体系构建公司基于供应链思维，研发“惠货贷”产品，由核心企业对下游经销商提供保供，并向国惠小贷提供担保，实现民企信用由弱向强的转化。该产品先后运用于某3C知名品牌、白色家电知名品牌等核心企业，并引入京东物流“云仓物联”系统，通过电子标签实时追踪货物流转，实现了存货运输、监管过程全闭环运行，大幅降低质押物鉴真、储存中存在的风险。3.实践成效与行业影响项目已运行超过5年，形成稳定可持续的供应链金融服务模式，累计为产业链核心企业及其上下游经销商提供精准融资支持超6000万元，显著缓解小微企业运营资金压力。通过构建“商流+物流+资金流”三流合一的闭环风控体系，实现业务零逾期，为供应链经销商融资提供了可复制的解决方案。

（三）跃升三阶：民企信用向国企信用转化1.场景选择：商票融资的信用升级基于供应链领域的探索，公司以商业承兑汇票为纽带，实现民企信用向国企信用转化，研发“惠票贷”产品。该产品以国企为核心企业，在风险可控的前提下，持续支持中小微企业发展。2.产品创新：市场培育的破冰实践公司主动培育市场，通过成本分析、信用体系构架、案例展示等方式向国有企业宣讲商业承兑汇票解决核心企业支付问题的优势，并成功营销成都某建筑集团、四川某投资集团等多家国有企业成为核心企业。同时，通过持续努力，公司成功获批票据贴现资质，有效提高小微供应商对商业承兑汇票的接受程度。3.实践成效与行业影响“惠票贷”产品自投放市场以来发展态势良好，该产品通过改变传统信贷模式，提供供应链金融融资方案，助力企业建设供应链金融体系，帮助企业快速回款，提高融资能力。在风险可控的前提下，公司积极响应国家大力发展供应链金融号召，持续支持中小微企业发展。截至目前，累计发放“惠票贷”超17亿元，在贷余额6亿余元，始终保持低不良率运行，资产质量稳居行业前列。凭借“主体信用+票据信用+交易信用”的三维风控模型，“惠票贷”产品已成为公司“拳头产品”。

三、成效与启示国惠小贷通过构建“信用转化三阶模型”，成功探索出一条普惠金融可持续发展之路。这一模式不仅有效破解了普惠金融“不可能三角”的难题，更提供了可复制、可推广的业务实践经验。首先，通过“物联网+金融”的创新模式，实现了个人信用向企业信用的转化，为外卖骑手等新就业群体提供了普惠金融服务，有效降低就业门槛，促进了社会就业。其次，基于供应链思维的“惠货贷”产品，成功将小微企业信用向民企核心企业信用转化，构建了“商流+物流+资金流”三流合一的闭环风控体系，为供应链金融提供了创新解决方案，有力支持了产业链上下游中小微企业的健康发展。最后，通过“惠票贷”产品实现民企信用向国企信用转化，不仅拓展了国企信用应用场景，也为中小微企业提供了更为便捷的融资渠道。国惠小贷的实践表明，普惠金融发展需要坚持创新驱动，通过科技赋能和模式创新，不断探索新的服务方式和风险控制手段。同时，普惠金融的可持续发展需要建立多方协同的生态体系，通过整合各方资源，实现信用价值的有效传递和风险的有效管控。未来，国惠小贷将继续深化信用转化模式，不断优化产品和服务，做好普惠金融大文章，持续提升服务实体经济质效，为新时代治蜀兴川再上新台阶贡献积极小贷力量。